2015年上半年，全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定回暖，我國資本市場也保持活躍狀態(tài)。全球范圍內(nèi)，醫(yī)療器械企業(yè)之間的兼并重組年平均交易額高達(dá)上百億美元。這一趨勢從整體上導(dǎo)致醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，大規(guī)模的企業(yè)產(chǎn)生。我國醫(yī)療器械行業(yè)，在新醫(yī)改的政策趨勢及政府增大投入等外力推動(dòng)下，結(jié)合人口老齡化，消費(fèi)水平升級等內(nèi)動(dòng)力促進(jìn)下，醫(yī)療器械行業(yè)仍屬于投資前景相當(dāng)廣闊的領(lǐng)域。自2009年至2014年，我國醫(yī)療器械行業(yè)年收入平均復(fù)合增長率超過20%。鑒于我國醫(yī)療器械行業(yè)呈現(xiàn)企業(yè)規(guī)模小、行業(yè)集中度低、未形成成熟盈利模式的局面，通過兼并收購增強(qiáng)企業(yè)集中度，仍是未來十年我國醫(yī)療器械的主要發(fā)展趨勢。
自2014年國務(wù)院正式下發(fā)了《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》，并同時(shí)出臺(tái)了四部部門章程，成為影響行業(yè)發(fā)展的最重要文件。同年，食品藥物監(jiān)督局先后下發(fā)了20余項(xiàng)相關(guān)管理規(guī)定，加速了醫(yī)療器械行業(yè)規(guī)范發(fā)展發(fā)展，行業(yè)體系性管理逐漸形成。國家監(jiān)管技術(shù)規(guī)范趨嚴(yán)，對醫(yī)療器械行業(yè)各細(xì)分市場的上市公司都構(gòu)成重大利好。劣質(zhì)、無序競爭的小企業(yè)將被淘汰，大企業(yè)得以更集中力量加強(qiáng)研發(fā)、創(chuàng)新，競爭優(yōu)勢將得以提升，為行業(yè)內(nèi)大企業(yè)兼并收購小企業(yè)形成良好政策支持。
鑒于此背景下，清科研究中心特推出《2015醫(yī)療器械行業(yè)并購與投資報(bào)告》，以醫(yī)療器械行業(yè)的并購重組為切入點(diǎn)，總結(jié)2008年到2015年上半年我國醫(yī)療器械行業(yè)的政策支持，并購、投資情況，并詳細(xì)介紹2015年發(fā)生的有代表性的并購案例，最后提出我國醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展方向以及我國醫(yī)療器械企業(yè)兼并收購的趨勢，以期為投資機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)未來參與醫(yī)療器械行業(yè)兼并收購提供借鑒。
并購規(guī)模2014年達(dá)到頂峰，平均交易金額2012年最高
2008-2015年上半年，中國醫(yī)療器械行業(yè)共發(fā)生了111起并購事件，并購金額達(dá)到73億美元，平均每筆并購金額耗資超過4000萬美元。2008和2012年的并購案例數(shù)雖不多，但并購金額巨大。2013年，并購熱潮開始發(fā)展，但并購金額較2012年縮減近一半。2014年，中國醫(yī)療器械行業(yè)并購市場達(dá)到近年的頂峰。
自2014年，國務(wù)院正式下發(fā)了《醫(yī)療器械兼監(jiān)督管理?xiàng)l例》，并同時(shí)出臺(tái)了四部部門章程，成為影響行業(yè)發(fā)展的最重要文件。國家監(jiān)管技術(shù)規(guī)范趨嚴(yán)，大企業(yè)得以更集中力量加強(qiáng)研發(fā)、創(chuàng)新，競爭優(yōu)勢將得以提升，劣質(zhì)、無序競爭的小企業(yè)逐漸被主流企業(yè)兼并收購，行業(yè)競爭力逐漸集中。
在李克強(qiáng)總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略之后，醫(yī)藥健康領(lǐng)域也成為互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合的一個(gè)重要部分。2015年3月30日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《全國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃綱要(2015—2020年)》，提出“健康中國云計(jì)劃”，成為“互聯(lián)網(wǎng)+”在醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系領(lǐng)域的具體實(shí)踐，與之相關(guān)的可穿戴設(shè)備、醫(yī)療信息化、遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)、移動(dòng)醫(yī)療等細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂瓉砦迥甑狞S金發(fā)展期。
近幾年中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模的逐漸增大，醫(yī)療正在借助互聯(lián)網(wǎng)走向真正的智能化。中國移動(dòng)醫(yī)療市場預(yù)計(jì)在2014年將以20.8%的同比增長率達(dá)到26.7億元，三年內(nèi)復(fù)合增長率將超過80%。移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)在未來的投資并購潮中將持續(xù)發(fā)展，市場的競爭強(qiáng)度也將逐漸的加大，盈利模式將會(huì)逐漸地清晰化。BAT巨頭2015陸續(xù)向移動(dòng)醫(yī)療布局，未來整個(gè)市場格局將呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的高資源產(chǎn)品與一批新興創(chuàng)新企業(yè)的產(chǎn)品共存的局面。在新醫(yī)改與互聯(lián)網(wǎng)+的大背景下，各大巨頭紛紛布局智慧醫(yī)療領(lǐng)域，行業(yè)兼并收購不斷出現(xiàn)，創(chuàng)投資金也不斷涌入，智慧醫(yī)療的市場空間正在全面打開。
未來行業(yè)向著便捷化、智能化、家庭化發(fā)展
近年來，我國出口的醫(yī)械產(chǎn)品多為醫(yī)療器械常規(guī)設(shè)備、手術(shù)器械、按摩器具等中小型產(chǎn)品。小型化、便攜化的醫(yī)療器械具有使用方便、快捷等優(yōu)點(diǎn)，患者的某些檢測可隨時(shí)進(jìn)行，節(jié)省時(shí)間和空間。
醫(yī)療器械的智能化，目前主要體現(xiàn)在利用先進(jìn)的信息通信技術(shù)，如傳感器、觸發(fā)器和/或生物醫(yī)學(xué)監(jiān)視器遠(yuǎn)程收集病人數(shù)據(jù)，并進(jìn)行自動(dòng)診斷，提醒相關(guān)人員注意的技術(shù)總和。通過智能化的檢查系統(tǒng)，聯(lián)網(wǎng)到大數(shù)據(jù)平臺(tái)，相關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)送到醫(yī)院和家庭醫(yī)生，隨時(shí)監(jiān)測人們的健康狀況。
家庭化是指在無需住院或其他組織機(jī)構(gòu)的情況下，病人通過可在家中獨(dú)立使用的醫(yī)療器械。家用醫(yī)療保健器械產(chǎn)品通常具有一定預(yù)防、診斷、保健、治療、輔助治療、康復(fù)等作用，適合于家庭及老年人家居使用。這些簡單的家用醫(yī)療器械操作方便簡單、安全可控，方便實(shí)用，特別是對于一些有老年慢性病患者的家庭更是不可或缺。醫(yī)療器械軟件也將由此得到普遍應(yīng)用。
自2014年國務(wù)院正式下發(fā)了《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》，并同時(shí)出臺(tái)了四部部門章程，成為影響行業(yè)發(fā)展的最重要文件。同年，食品藥物監(jiān)督局先后下發(fā)了20余項(xiàng)相關(guān)管理規(guī)定，加速了醫(yī)療器械行業(yè)規(guī)范發(fā)展發(fā)展，行業(yè)體系性管理逐漸形成。國家監(jiān)管技術(shù)規(guī)范趨嚴(yán)，對醫(yī)療器械行業(yè)各細(xì)分市場的上市公司都構(gòu)成重大利好。劣質(zhì)、無序競爭的小企業(yè)將被淘汰，大企業(yè)得以更集中力量加強(qiáng)研發(fā)、創(chuàng)新，競爭優(yōu)勢將得以提升，為行業(yè)內(nèi)大企業(yè)兼并收購小企業(yè)形成良好政策支持。
鑒于此背景下，清科研究中心特推出《2015醫(yī)療器械行業(yè)并購與投資報(bào)告》，以醫(yī)療器械行業(yè)的并購重組為切入點(diǎn)，總結(jié)2008年到2015年上半年我國醫(yī)療器械行業(yè)的政策支持，并購、投資情況，并詳細(xì)介紹2015年發(fā)生的有代表性的并購案例，最后提出我國醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展方向以及我國醫(yī)療器械企業(yè)兼并收購的趨勢，以期為投資機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)未來參與醫(yī)療器械行業(yè)兼并收購提供借鑒。
并購規(guī)模2014年達(dá)到頂峰，平均交易金額2012年最高
2008-2015年上半年，中國醫(yī)療器械行業(yè)共發(fā)生了111起并購事件，并購金額達(dá)到73億美元，平均每筆并購金額耗資超過4000萬美元。2008和2012年的并購案例數(shù)雖不多，但并購金額巨大。2013年，并購熱潮開始發(fā)展，但并購金額較2012年縮減近一半。2014年，中國醫(yī)療器械行業(yè)并購市場達(dá)到近年的頂峰。
自2014年，國務(wù)院正式下發(fā)了《醫(yī)療器械兼監(jiān)督管理?xiàng)l例》，并同時(shí)出臺(tái)了四部部門章程，成為影響行業(yè)發(fā)展的最重要文件。國家監(jiān)管技術(shù)規(guī)范趨嚴(yán)，大企業(yè)得以更集中力量加強(qiáng)研發(fā)、創(chuàng)新，競爭優(yōu)勢將得以提升，劣質(zhì)、無序競爭的小企業(yè)逐漸被主流企業(yè)兼并收購，行業(yè)競爭力逐漸集中。
在李克強(qiáng)總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略之后，醫(yī)藥健康領(lǐng)域也成為互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合的一個(gè)重要部分。2015年3月30日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《全國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃綱要(2015—2020年)》，提出“健康中國云計(jì)劃”，成為“互聯(lián)網(wǎng)+”在醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系領(lǐng)域的具體實(shí)踐，與之相關(guān)的可穿戴設(shè)備、醫(yī)療信息化、遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)、移動(dòng)醫(yī)療等細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂瓉砦迥甑狞S金發(fā)展期。
近幾年中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模的逐漸增大，醫(yī)療正在借助互聯(lián)網(wǎng)走向真正的智能化。中國移動(dòng)醫(yī)療市場預(yù)計(jì)在2014年將以20.8%的同比增長率達(dá)到26.7億元，三年內(nèi)復(fù)合增長率將超過80%。移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)在未來的投資并購潮中將持續(xù)發(fā)展，市場的競爭強(qiáng)度也將逐漸的加大，盈利模式將會(huì)逐漸地清晰化。BAT巨頭2015陸續(xù)向移動(dòng)醫(yī)療布局，未來整個(gè)市場格局將呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的高資源產(chǎn)品與一批新興創(chuàng)新企業(yè)的產(chǎn)品共存的局面。在新醫(yī)改與互聯(lián)網(wǎng)+的大背景下，各大巨頭紛紛布局智慧醫(yī)療領(lǐng)域，行業(yè)兼并收購不斷出現(xiàn)，創(chuàng)投資金也不斷涌入，智慧醫(yī)療的市場空間正在全面打開。
未來行業(yè)向著便捷化、智能化、家庭化發(fā)展
近年來，我國出口的醫(yī)械產(chǎn)品多為醫(yī)療器械常規(guī)設(shè)備、手術(shù)器械、按摩器具等中小型產(chǎn)品。小型化、便攜化的醫(yī)療器械具有使用方便、快捷等優(yōu)點(diǎn)，患者的某些檢測可隨時(shí)進(jìn)行，節(jié)省時(shí)間和空間。
醫(yī)療器械的智能化，目前主要體現(xiàn)在利用先進(jìn)的信息通信技術(shù)，如傳感器、觸發(fā)器和/或生物醫(yī)學(xué)監(jiān)視器遠(yuǎn)程收集病人數(shù)據(jù)，并進(jìn)行自動(dòng)診斷，提醒相關(guān)人員注意的技術(shù)總和。通過智能化的檢查系統(tǒng)，聯(lián)網(wǎng)到大數(shù)據(jù)平臺(tái)，相關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)送到醫(yī)院和家庭醫(yī)生，隨時(shí)監(jiān)測人們的健康狀況。
家庭化是指在無需住院或其他組織機(jī)構(gòu)的情況下，病人通過可在家中獨(dú)立使用的醫(yī)療器械。家用醫(yī)療保健器械產(chǎn)品通常具有一定預(yù)防、診斷、保健、治療、輔助治療、康復(fù)等作用，適合于家庭及老年人家居使用。這些簡單的家用醫(yī)療器械操作方便簡單、安全可控，方便實(shí)用，特別是對于一些有老年慢性病患者的家庭更是不可或缺。醫(yī)療器械軟件也將由此得到普遍應(yīng)用。
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